ESG集成策略（ESG Integration Strategy）是指将环境（Environmental）、社会（Social）和治理（Governance）因素系统地纳入传统投资分析和决策流程的方法论体系。这种策略不同于简单的负面筛选或主题投资，而是通过量化评估和非财务指标分析，将ESG风险与机遇转化为可操作的财务指标，从而优化资产配置和风险管理。其核心在于识别ESG因素对长期投资回报的实质性影响，并通过动态调整投资组合权重来实现可持续价值创造。
在实践中，ESG集成已发展出三种主流路径：基本面分析中嵌入ESG评分体系、量化模型引入ESG风险溢价因子、以及主动所有权策略的协同运用。全球领先的资产管理公司如贝莱德和先锋集团，已将ESG集成作为默认投资流程，其2023年度报告显示采用ESG集成的基金规模同比增长23%。值得注意的是，有效的ESG集成需要构建专属的数据清洗框架和双重重要性评估矩阵，以解决不同行业ESG指标异质性带来的可比性难题。