利率风险是指由于市场利率变动导致金融资产或负债价值波动的可能性，这种波动可能对投资者、金融机构或企业的财务状况产生显著影响。从本质上讲，利率风险源于未来现金流折现率的变化，当市场利率上升时，固定收益证券的价格通常会下跌，反之亦然。利率风险可分为重新定价风险、收益率曲线风险和基准风险等多种类型，是金融机构资产负债管理中需要重点监控的核心风险之一。
在ESG投资领域，利率风险的管理尤为关键。绿色债券、可持续发展挂钩债券等ESG金融产品的定价和久期管理都需充分考虑利率环境变化的影响。特别是长期限的ESG基础设施项目融资，其现金流对利率变动更为敏感。近年来，部分ESG基金开始采用利率衍生工具对冲风险，并将利率风险管理纳入ESG整合投资流程，这体现了现代负责任投资中财务因素与环境社会因素的有机融合。