整合策略（Integration Strategy）是指将环境、社会和公司治理（ESG）因素系统性地纳入投资分析和决策过程的投资方法。与传统投资策略不同，整合策略并非简单筛选或排除某些行业，而是通过定量和定性分析，将ESG风险与机遇作为影响企业长期财务表现的关键变量，与传统财务指标协同评估。这种方法强调ESG因素对估值模型、资产配置和投资组合构建的全流程渗透，旨在实现风险调整后的超额收益。
在实践层面，整合策略已发展出多种成熟的应用模式。例如，在股票分析中，分析师会评估企业碳排放数据对贴现率的影响；在固定收益领域，主权债评级会纳入气候变化适应能力的考量。彭博社2022年研究报告显示，全球采用ESG整合策略的资产管理规模已突破40万亿美元，其中欧洲养老金基金普遍将气候情景分析纳入资产负债管理。值得注意的是，整合策略的有效性高度依赖数据质量和分析框架，目前国际上有影响力的方法论包括SASB的实质性图谱（Materiality Map）和MSCI的ESG评级整合模型。