ESG投资组合（ESG Portfolio）是指在传统金融分析框架中，系统性纳入环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）三大非财务因素的证券投资组合构建方法。这类组合通过定量筛选与定性评估相结合的方式，将企业的ESG表现转化为可量化的风险溢价指标，从而在控制财务风险的同时，实现对可持续发展价值的精准捕捉。其核心特征在于采用双重筛选机制——既满足传统财务指标要求，又符合预设的ESG评分阈值，最终形成兼具市场竞争力与社会影响力的资产配置方案。
在实践层面，ESG投资组合的构建通常依托于专业评级机构的数据支持，例如MSCI ESG评级或Sustainalytics风险评估体系。机构投资者可采用负面筛选、主题投资或最佳实践选择等策略，将ESG因子嵌入组合优化模型。值得注意的是，近年来ESG投资组合已突破被动规避风险的初级阶段，逐步发展出气候转型组合、SDGs主题组合等主动型创新产品，通过资本配置直接推动被投企业改善ESG实践。彭博数据显示，2023年全球ESG主题ETF规模已突破1.5万亿美元，印证了该模式在资产配置领域的成熟应用。