ESG（Environmental, Social and Governance）与可持续发展市场机制，是指通过市场化手段将环境、社会和治理因素纳入经济运行体系，推动资源优化配置并向可持续发展目标转型的制度安排。这一机制通过金融工具创新、信息披露标准化和绩效评估体系构建，形成连接资本流动与企业实践的价值传导链条，其核心在于将外部性内部化，使市场主体在追求经济效益时自发考虑长期可持续发展影响。
在实践中，ESG市场机制通过绿色债券、可持续发展挂钩贷款（SLL）、碳交易等金融产品实现资本定向配置，其中碳定价机制尤为典型——通过排放权交易或碳税等形式，将温室气体排放的社会成本转化为企业财务成本。国际资本市场已形成包括MSCI ESG评级、SASB标准等在内的评估体系，中国近年也推出《环境信息披露指引》等政策框架，推动形成本土化ESG生态系统。值得注意的是，机制设计需平衡市场化效率与监管刚性，例如欧盟碳边境调节机制（CBAM）既运用价格信号又保持政策干预，展现出复合型制度创新的趋势。